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2018-01-30 15:37

这才是大手笔!腾讯、京东等四巨头340亿入股万达

 

       万达官网消息,1月29日,腾讯作为主发起方,联合苏宁、京东、融创与万达商业在北京签订战略投资协议,计划投资约340亿元人民币,收购万达商业香港H股退市时引入的投资人持有的约14%股份。


按照这一持股比例,万达商业的估值为2429亿元。


       据悉,引入新战略投资者后,万达商业将更名为万达商管集团。万达方面表示,将在1至2年内消化房地产业务,万达商管今后不再进行房地产开发,成为纯粹的商业管理运营企业,各方将推动万达商管集团尽快上市。


       这是自2017年年中剥离大批文旅和酒店资产后,万达商业的又一个重大动作。有分析认为,万达商业正在全面轻资产化,随着万达文旅和万达酒管被注入到香港资本市场,其资产布局路径也逐步清晰。


引入340亿战投、更名、尽快在A股上市


       2014年12月,由大量国内商业地产项目组成的资产包“万达商业”,在港交所实现上市,成为当年港股规模最大的IPO。


       2016年9月20日,万达商业从香港退市,欲回归A股。对此,王健林曾多次表态,认为万达商业的估值偏低,回A是出于市值管理的考虑。戏剧性的是,自万达商业从港股退市之后,H股和A股的房地产股票便开始大涨。


大手笔!腾讯、京东等四巨头340亿入股万达4大手笔!


       而且,目前A股IPO审核越来越严,上周18家公司上会,仅有3家获得通过,14家被否,1家取消审核,通过率仅为16.7%。在这种环境下,想要回归A股,可能需要等待更长的时间。


       万达商业目前在A股IPO的排名一直在50到60位之间,万达私有化项目书显示,如果万达商业2018年8月31日前未能实现A股上市,万达将回购全部股份,并向海外及境内投资者分别支付12%和10%的利息。


       换言之,一旦2年内不能登陆A股,万达将面临回购款、利息以及相关费用的支付,这对万达短期流动性是巨大威胁。外界对王健林此次表态理解为,如果万达商业未能登陆A股,股份回购资金已有了可靠方案。


说回万达引入的340亿战略投资。


       当日涉及交易的几方中,苏宁云商发布公告称,出资人民币95亿元或者等值港币,购买万达商业股东持有的约3.91%股份。但其余投资者的出资情况和持股比例不详。


苏宁的具体购买情况为:


       (1)首先购买万达商业H股退市时引入的退市投资人拟出售的其所持有的万达商业股份。


       (2)公司投资款在购买退市股份之外仍有剩余的,则公司应与万达集团签署股份转让协议,并将剩余的投资款全部用于购买万达集团转让的持有万达商业部分股份。公司最终的股份认购数量及股份比例将以上述股份购买的最终实施情况来确定。


       万达方面表示,重新定位的万达商管集团将利用腾讯、苏宁、京东海量线上流量和本身巨大线下商业资源开展多方面合作,共同打造线上线下融合的中国“新消费”商业模式,为中国消费者提供更智慧、更便捷的消费体验,实现实体商业与互联网企业的双赢。


       按照万达的说法,腾讯将推进与万达旗下网络科技集团的战略合作,同时,万达将保持对线上线下融合发展的主导权。


       腾讯、苏宁等投资人将利用资本力量,持续支持万达商业加快发展,尽快实现1000家万达广场的目标。


       同时,引入新战略投资者后,万达商业将更名为万达商管集团,1至2年内消化房地产业务,万达商管今后不再进行房地产开发,成为纯粹的商业管理运营企业,各方将推动万达商管集团尽快上市。


       上海易居研究院智库中心总监严跃进认为,互联网企业入股,带有很强的轻资产运作的战略思路,和万达“轻资产”思路十分匹配。借助这些资金背后的资源,其上市值得期待。但由于时间紧,具体动作仍需观察。


资产布局路径清晰


       万达商业集团是万达集团旗下的4大业务集团之一。


       2017年7月,万达商业将旗下13个文旅项目91%的股权,以及76个酒店项目,分别售予融创和富力。638亿的交易价格,也成为中国房地产史上规模最大的“世纪交易”。


       此次交易后,旗下的资产以商场(包含商场管理运营)业务为主,且都包含在万达商业拟上市的资产包中。


       这部分商场就是万达广场,截至2017年底,中国开业万达广场235个,年客流31.9亿人次。作为万达集团最主要、最优质的资产,王健林在2017年的年会上强调,要加快万达广场全国布局,尽快多签多建项目,更早将万达广场发展到千店规模。


       据悉,2016年后开业的万达广场多以轻资产的形式运作,但总体而言,这部分资产仍是“轻重结合”的状态。有分析认为,相比文旅和酒店项目,“万达广场”的运营更为成熟,并能轻松实现单个项目的资金平衡。

 

来源:21世纪经济报道